一、公司概况
1. 基本信息
- 公司全称：罗牛山股份有限公司
- 成立时间：1993年（前身为海口市农工贸企业总公司）
- 上市时间：1997年6月在深交所挂牌上市
- 资产规模：截至2023年末，总资产约125.8亿元
- 员工数量：约4,500人
- 分支机构：
- 畜牧养殖基地：海南海口、文昌、儋州等地
- 食品加工厂：3个现代化肉类加工中心
- 冷链物流体系：覆盖海南全省
- 教育产业：海南职业技术学院等
2. 主营业务及收入比例（2023年财报）
| 业务板块 | 营收占比 | 同比增长 | 主要产品/服务 |
|---|---|---|---|
| 畜牧养殖及屠宰加工 | 58% | +12.5% | 生猪、鲜冻猪肉 |
| 冷链物流 | 22% | +8.3% | 冷链仓储、配送服务 |
| 教育产业 | 15% | +5.2% | 职业教育、培训服务 |
| 其他业务 | 5% | -3.1% | 房地产、农产品贸易等 |
3. 当前客户分布
- 零售终端（占比45%）：超市、农贸市场
- 餐饮企业（占比30%）：酒店、连锁餐饮
- 学校及机关食堂（占比15%）
- 批发商（占比10%）
4. 获客渠道
- 自有渠道：罗牛山放心肉专卖店（海南100+家）
- 商超合作：与家乐福、大润发等建立稳定合作
- 政府招标：参与学校、机关食堂肉类供应招标
- 线上销售：美团买菜、叮咚买菜等平台
二、核心管理层
1. 历任总裁/CEO
| 姓名 | 任职时间 | 主要贡献 |
|---|---|---|
| 吴伟雄 | 2001-2010 | 推动公司上市，确立畜牧主业 |
| 钟金雄 | 2010-2018 | 完善全产业链布局 |
| 现任 徐自力 | 2018至今 | 推动产业升级，发展智慧农业 |
2. 现任高管团队
- 董事长：徐自力
- 总经理：谢红涛
- 财务总监：张慧
- 董事会秘书：李勇
三、行业地位与竞争对手
1. 市场份额
- 海南生猪市场：占有率约35%（排名第一）
- 海南冷链物流：市场份额约25%
2. 主要竞争对手
| 公司名称 | 优势领域 | 对比分析 |
|---|---|---|
| 温氏股份（300498） | 全国性养殖企业 | 规模更大，成本控制更好 |
| 牧原股份（002714） | 现代化养殖 | 养殖效率更高 |
| 双汇发展（000895） | 肉制品加工 | 品牌影响力更强 |
四、股价表现与财务健康
1. 股价数据（截至2024年6月）
- 当前股价：6.78元/股
- 历史最高价：17.92元/股（2015年）
- 历史最低价：3.21元/股（2018年）
2. 财务健康指标（2023年）
| 指标 | 罗牛山 | 行业平均 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 资产负债率 | 55% | 60% | 负债水平适中 |
| 毛利率 | 18.6% | 15.2% | 区域优势带来溢价 |
| 存货周转率 | 5.8次/年 | 4.5次/年 | 运营效率较高 |
3. 风险提示
- 猪周期波动：生猪价格波动影响利润
五、股东结构
1. 主要大股东（截至2024Q1）
| 股东名称 | 持股比例 | 性质 |
|---|---|---|
| 海口罗牛山投资控股 | 32.5% | 民营控股 |
| 海南省发展控股 | 10.2% | 国有股东 |
| 全国社保基金 | 2.8% | 国家队 |
2. 机构持仓动态
- 2024年Q1增持机构：嘉实农业产业基金
- 减持机构：南方消费活力基金
六、潜在风险分析
1. 国家政策风险
- 环保政策：养殖业环保要求提高
- 食品安全监管：抽检频次增加
2. 国际形势风险
- 饲料原料进口：豆粕等价格波动
3. 行业竞争风险
- 岛外低价猪肉进入海南市场
七、公司联系方式
- 总部地址：海南省海口市美兰区国兴大道5号
- 投资者热线：0898-6671XXXX
- 官方网站：http://www.luoniushan.com